Les AMM : Qu’est ce que c’est ? Comment cela fonctionne ?
Les Automated market makers (AMM) sont une composante essentielle de la finance décentralisée (DeFi). Ils facilitent l’échange d’actifs numériques de manière automatique et de façon permissionless en utilisant des pools de liquidité plutôt qu’un marché classique composé d’acheteurs et de vendeurs.
Les utilisateurs d’AMM fournissent des cryptomonnaies pour alimenter ces pools de liquidité et les prix sont régis par une formule mathématique. Les pools de liquidité peuvent être ajustées pour divers objectifs, ce qui en fait un outil crucial dans l’univers DeFi.
Quels sont les avantages des AMM ?
Les AMM représentent plusieurs avantages :
- Liquidité : Les AMM peuvent fournir une liquidité continue pour un large éventail d’actifs, ce qui facilite les échanges de crypto-monnaies moins populaires.
- Accessibilité : Tout le monde peut fournir de la liquidité aux AMM et participer aux échanges, souvent avec des frais inférieurs à ceux des bourses traditionnelles.
- Décentralisation : Les AMM fonctionnent souvent sans intermédiaire centralisé, ce qui offre une plus grande autonomie et un meilleur contrôle aux utilisateurs.
Pools et apporteurs de liquidités
La liquidité désigne la facilité avec laquelle un actif peut être converti en un autre actif, souvent une monnaie fiduciaire, sans affecter son prix de marché. Avant que les AMM n’existent, la liquidité constituait un défi pour les échanges décentralisés (DEX) sur Ethereum.
En tant que nouvelle technologie dotée d’une interface complexe, le nombre d’acheteurs et de vendeurs était faible, ce qui signifiait qu’il était difficile de trouver suffisamment de personnes disposées à effectuer des transactions de manière régulière. Les AMM résolvent ce problème de liquidité limitée en créant des pools de liquidité et en incitant les fournisseurs de liquidité à alimenter ces pools en actifs. Plus il y a d’actifs dans une pool et plus il y a de liquidités, plus les échanges deviennent faciles sur les bourses décentralisées.
Sur les plateformes AMM, au lieu de négocier entre acheteurs et vendeurs, les utilisateurs négocient avec une pool de cryptomonnaies : la pool de liquidités. À la base, une pool de liquidités est un pot commun de jetons. Les utilisateurs alimentent les pools de liquidité en tokens et le prix des tokens dans la pool est déterminé par une formule mathématique. En modifiant la formule, les pools de liquidités peuvent être optimisés pour différents objectifs.
Qui peut apporter de la liquidité dans une pool et pourquoi le faire ?
Toute personne disposant d’une connexion internet et en possession de n’importe quel type de jetons ERC-20 peut devenir un fournisseur de liquidités en fournissant des jetons au pool de liquidités d’un AMM.
Les fournisseurs de liquidités perçoivent une rémunération pour la fourniture de tokens à la pool. Ces frais sont payés par les commerçants qui interagissent avec la pool de liquidités.